Los fondos de cobertura ya no están locos por Patrick Industries, Inc. (PATK)

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¿Cómo elige la próxima acción en la que invertir? Una opción sería pasar días buscando miles de empresas que cotizan en bolsa. Sin embargo, una forma más fácil es mirar las acciones en las que los inversores de dinero inteligente son en general optimistas. Los fondos de cobertura y otros inversores institucionales suelen invertir una gran cantidad de capital y deben actuar con la debida diligencia al elegir su próxima opción. No siempre lo hacen bien, pero en promedio, sus selecciones de acciones han producido rendimientos históricamente altos después de tener en cuenta factores de riesgo conocidos. Con eso en mente, echemos un vistazo a la actividad reciente de los fondos de cobertura en torno a Patrick Industries, Inc. (NASDAQ: PATK) y veamos si los fondos de cobertura han tenido una ventaja sobre estas acciones.

Patrick Industries, Inc. (NASDAQ: PATK) En los últimos meses, el apoyo de los administradores de dinero más elitistas del mundo ha disminuido. Nuestros cálculos también mostraron que PATK no se encuentra entre las 30 acciones más populares entre los fondos de cobertura (haga clic para ver el ranking Q1 y vea el video para ver rápidamente las 5 acciones principales). Video: Vea nuestro video sobre las 5 acciones de fondos de cobertura más populares.

La reputación de los fondos de cobertura como inversores inteligentes se ha visto empañada durante la última década, ya que sus rendimientos cubiertos no se han mantenido al día con los rendimientos no cubiertos de los índices de mercado. Nuestra investigación pudo identificar de antemano un grupo selecto de tenencias de fondos de cobertura que superó a los ETF del S&P 500 en más de 58 puntos porcentuales desde marzo de 2017 (consulte los detalles aquí). También pudimos identificar previamente un grupo selecto de tenencias de fondos de cobertura que tendrán un rendimiento significativamente inferior al del mercado. Hemos estado rastreando y compartiendo la lista de estas acciones desde febrero de 2017, y han perdido 36% para el 18 de mayo. Debido a esto, creemos que la confianza en los fondos de cobertura es un indicador extremadamente útil que los inversores deben tener en cuenta.

Joel Greenblatt de Gotham Asset Management

GESTIÓN DE ACTIVOS DE GOTHAM
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En Insider Monkey, buscamos en múltiples fuentes para descubrir la próxima gran idea de inversión. Por ejemplo, echemos un vistazo a listas como 10 empresa más rentable del mundo para identificar empresas emergentes que se espera que crezcan 1000% en los próximos años. Entrevistamos a los administradores de fondos de cobertura y les pedimos sus mejores ideas. Leemos cartas de inversores de fondos de cobertura y escuchamos los precios de las acciones en conferencias de fondos de cobertura. Por ejemplo, verificamos las acciones recomendadas / despreciadas por legendario Bill Miller. Nuestra mejor opción en 2020 fue vender el mercado en corto, cuando el S&P 500 cotizaba alrededor de 3150 en febrero después de darse cuenta de la importancia de la pandemia de coronavirus frente a la mayoría de los inversores. Ahora veamos las principales acciones de fondos de cobertura que incluyen a Patrick Industries, Inc. (NASDAQ: PATK).

¿Cómo negociaron los hedgies con Patrick Industries, Inc. (NASDAQ: PATK)?

Al final del primer trimestre, un total de 13 de los fondos de cobertura rastreados por Insider Monkey tenían posiciones largas en esta acción, un cambio de -28% en comparación con el trimestre anterior. Por otro lado, hace un año había un total de 17 fondos de cobertura con una posición alcista en PATK. Entonces, echemos un vistazo a qué fondos de cobertura se encontraban entre los principales propietarios de las acciones y qué fondos de cobertura estaban haciendo grandes avances.

Según los datos de inventario de inversores institucionales y fondos de cobertura disponibles públicamente compilados por Insider Monkey, Tontine Asset Management de Jeffrey Gendell tiene la posición más valiosa en Patrick Industries, Inc. (NASDAQ: PATK) valorada en casi $ 12,5 millones y una Participación del 3,8% en la cartera 13F. En segundo lugar se encuentra Chuck Royce de Royce & Associates con una posición de $ 11,5 millones. El 0,2% de su cartera 13F está destinado a la empresa. Los compañeros restantes con un optimismo similar incluyen Guardian Point Capital de Tim David, Peter Rathjens, Arrowstreet Capital de Bruce Clarke y John Campbell, y Millennium Management de Israel Englander. En términos de ponderaciones de cartera asignadas a cada posición, Tontine Asset Management asignó la mayor ponderación a Patrick Industries, Inc. (NASDAQ: PATK) en aproximadamente el 3,81% de su cartera 13F. Guardian Point Capital también es relativamente optimista sobre las acciones, y destina el 3,5 por ciento de su cartera de acciones 13F a PATK.

Dado que Patrick Industries, Inc. (NASDAQ: PATK) ha visto un sentimiento bajista en la industria de los fondos de cobertura, es seguro decir que existe una secta de administradores de fondos que vendieron todas sus acciones en el cuarto trimestre. Vale la pena señalar que Brant Point Investment Management de Ira Innocence ha abandonado la posición más grande en la «corteza superior» de los fondos monitoreados de Insider Monkey con un inventario estimado de $ 3.5 millones. El fondo de Mark Coe, Intrinsic Edge Capital, también se despidió de sus acciones de aproximadamente $ 3,1 millones. Estos acuerdos son fascinantes por decir lo menos, dado que las tasas de los fondos de cobertura se redujeron en un total de 5 fondos en el cuarto trimestre.

Veamos la actividad de los fondos de cobertura en otras acciones similares a Patrick Industries, Inc. (NASDAQ: PATK). Analizaremos Upland Software Inc. (NASDAQ: UPLD), Qiwi PLC (NASDAQ: QIWI), Gossamer Bio, Inc. (NASDAQ: GOSS) y NetGear, Inc. (NASDAQ: NTGR). La capitalización de mercado de este grupo de acciones es similar a la capitalización de mercado de PATK.

[table] Ticker, número de HR con posiciones, valor total de las posiciones de HR (x1000), cambio en la posición de HR UPLD, 17.143956, -5 QIWI, 11.41313,1,1 GOSS, 10.80706, -2 NTGR, 13.31992, -3 promedio, 12 , 75,74698, -2,25 [/table]

Vea la tabla aquí si tiene problemas de formato.

Como puede ver, estas acciones promediaron 12,75 fondos de cobertura en posiciones alcistas y el monto promedio invertido en estas acciones fue de $ 75 millones. Esa cifra fue de $ 50 millones en el caso de PATK. Upland Software Inc (NASDAQ: UPLD) es la acción más popular en esta tabla. Por otro lado, Gossamer Bio, Inc. (NASDAQ: GOSS) es el menos popular con solo 10 posiciones alcistas en fondos de cobertura. Patrick Industries, Inc. (NASDAQ: PATK) no es la acción más popular de este grupo, pero el interés en los fondos de cobertura sigue estando por encima del promedio. Nuestros cálculos mostraron que las 10 acciones más populares entre los fondos de cobertura arrojaron un 41,4% en 2019, superando al S&P 500 ETF (SPY) en 10,1 puntos porcentuales. Estas acciones subieron un 13,3% hasta el 25 de junio de 2020, pero aún así superaron al mercado en 16,8 puntos porcentuales. Los fondos de cobertura también hicieron bien en apostar por PATK, ya que las acciones obtuvieron un rendimiento del 103,1% en el segundo trimestre (hasta el 25 de junio), superando al mercado. Los fondos de cobertura han sido recompensados ​​por su tendencia alcista relativa.

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Divulgación: ninguna. Este artículo se publicó originalmente en Insider Monkey.

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